경기 민감주, 경기 방어주, 워렌버핏

모든 주식 투자자는 많은 돈을 벌고 싶은 욕구가 있습니다.
다만 거시경제 여건에 따라 변동이 많고 이에 민감한 종목도 있다.
이번 글에서는 시황에 따라 나타나는 경기순환주, 경기방어주, 워런버핏지수에 대해 알아보겠습니다.

민감한 주식

한국은 무역 의존도가 높고 GDP 지수는 외부 환경에 따라 움직입니다.
대외 의존도가 높다는 것은 국내 수요보다 세계 경제에서 차지하는 비중이 크다는 것을 의미한다.
이 때문에 국내 투자자들은 한국보다 미국이나 중국의 경제지표를 더 중시한다.
경제 상황은 좋을 때나 나쁠 때나 반복되는 것을 비즈니스 사이클 또는 경기 순환이라고 합니다.
한국 주식 시장은 매우 높은 수준의 비밀을 가지고 있습니다.
조선사와 해운사는 대표적인 경기민감종목이다.
세계 경제가 좋지 않고 물동량이 줄어들면 해운업으로 이익을 보는 해운사와 배를 건조하는 조선사가 선박 발주량과 발주량을 줄일 수밖에 없다.
반대로 거래량이 증가하면 붐이 일어납니다.
이 밖에도 철강, 화학, 정유, 금융, 건설, 기계, 자동차, 반도체 등이 대표적 경기주이다.
코로나로 비대면 업종이 성장하면서 경기민감종목의 비중은 떨어졌지만 여전히 70%를 차지하고 있어 주식시장에 미치는 영향이 매우 크다.
경기에 민감한 주식은 투자 시점이 거의 고정된 업종이다.
그래서 부주의하게 장기주에 투자하면 큰 손실을 입을 수 있습니다.
이 손실을 방지하려면 2가지를 확인해야 합니다.
첫째, 달러가 그렇게 한다면 경기순환주에 투자해야 한다.
물론 달러가 떨어지면 원화가 강해지고, 과거에는 달러가 약할 때 세계 경제가 잘 나갔다.
둘째, EU 경제가 회복되고 활황을 보일 때 투자해야 합니다.
EU가 세계 무역의 대부분을 차지하기 때문입니다.
현명한 투자를 하기 위해서는 국내 경제뿐 아니라 세계 경제의 흐름을 이해해야 합니다.

게임 디펜스

방어주란 경기가 호황이든 침체든 상관없이 꾸준히 성과를 내는 종목을 말한다.
대표적인 사례가 통신업계다.
통신사는 소비자가 지불하는 월 청구서로 수익을 창출하는 기업입니다.
게임과 관계없이 비율이 항상 일정하여 안정적인 성능을 유지할 수 있습니다.
식품 업종도 대표적인 방어주다.
물론 값비싼 음식이나 외식은 줄일 수 있지만 물, 쌀, 라면, 대형마트 등 주식 소비는 줄일 수 없다.
야생 주식과 제약 주식도 있습니다.
방어적 종목은 변동성이 큰 주식시장에서 매력적인 투자라고 볼 수 있지만 항상 저평가되어 있기 때문에 기대수익률이 낮은 경우가 많습니다.
주식시장은 근본적으로 성장 지향적이고 주가가 오르고 있기 때문에 투자자들은 방어주보다 성장 잠재력이 큰 산업에 투자해 수익을 극대화하는 것이 유리하다.
그러나 대표적인 방산주 중 하나인 식음료업은 코로나 사태를 계기로 정체주에서 급성장주로 전환했다.
외식을 할 수 없던 시절 다양한 푸드 포트폴리오를 구성해 집에서 쉽고 간편하게 먹을 수 있는 신제품을 다수 출시했고, 해외에서 국내 식품에 대한 인지도가 높아지면서 수출도 늘었기 때문이다.
마찬가지로 주식시장의 어떤 것도 영원하지 않으며 시대의 상황과 추세에 따라 방어주도 성장주가 될 수 있다.

워렌 버핏 지수

누구도 주가의 최고점과 최저점이 무엇인지 정확히 알 수 없습니다.
주식 투자를 위한 투자 공식은 많지만 수학처럼 정확한 답은 없습니다.
그렇다고 해도 시장에는 변수가 너무 많아 예측이 불가능하다.
그래서 투자자들은 투자의 신 워렌 버핏이 극찬한 공식을 비롯해 다양한 방법을 참고한다.
이것이 국내총생산(GDP) 대비 시가총액 비율을 나타내는 워렌 버핏 지수다.
예를 들어 버핏지수가 100%라면 한 나라의 경제와 주식시장이 같은 규모라는 뜻이고, 70%라면 주식시장이 경제에 비해 30% 저평가됐다는 뜻이고, 120%라면 , 이는 그가 20% 과대평가되었음을 의미합니다.
주식 시장은 일반적으로 국가 경제와 밀접한 관련이 있습니다.
그러나 주가는 여러 가지 이유로 경제에 비해 급격하게 하락하거나 상승합니다.
따라서 버핏 지수에 대한 시장 공정성 기준은 공정 93~114%, 저평가 73~93%, 현저하게 저평가 73% 이하이다.
반대로 114-135%는 고평가된 것으로 간주되고 135% 이상은 상당히 고평가된 것으로 간주됩니다.
코로나19로 인해 무형자산을 기반으로 한 비대면 산업이 크게 성장했지만 제조업은 여전히 ​​우리나라 GDP에 미치는 영향이 크다.
이 때문에 버핏 지수는 한국의 성장에 적합하며 국내 주식투자자들은 이러한 추세를 주시할 필요가 있다.